Согласно датским банковским аналитикам, курс доллара в 2018 году резко пойдет вверх и сравняется с евро. Валюты же третьих стран, в том числе рубль, обвалятся. Но не только в этом заключаются шокирующие прогнозы датчан. Например они считают, что ФРС в следующем году утратит независимость, а биткоин колоссально обвалится, пишет Русский Еврей .
На следующий год Saxo Bank предсказывает, что инвесторы покинут биткоин, женщины захватят власть в корпорациях, а Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции американского Центробанка, утратит независимость.
Кроме того, датский банк допускает, что Китай перейдет на нефтеюани, а американская T encent станет крупнейшей компанией мира.
Saxo Bank также предупреждает, что на рынках различных активов образовалась «п ороховая бочка волатильности», готовая к эффектному взрыву.
Помимо этого эксперты банка не исключают, что «американцы пойдут налево», - то есть на промежуточных выборах в Конгресс США избиратели сделают резкий крен налево, и демократы одержат победу с огромным преимуществом.
Датский банк также прогнозирует «паритет евро с долларом», - евро резко ослабеет по отношению к доллару США к концу 2018 года на фоне политического кризиса в Европе, и в какой-то момент стоимость двух валют сравняется.
Кроме того, предполагают в Saxo Bank, японский Центробанк откажется от контроля доходности гособлигаций, а в Африке будут запущены демократические процессы, в рамках которых ЮАР выиграет больше всех.
Датский банк традиционно подчеркивает, что «Шокирующие предсказания» не являются его базовым сценарием или официальным прогнозом, но, вместе с тем, любое из этих событий, если оно произойдет, окажет весьма заметное влияние на финансовый ландшафт или мировую политику.
«Шокирующие прогнозы» привлекают внимание инвесторов не к основным трендам, хотя, несомненно, их учитывают, но к маловероятным событиям (так называемым «черным лебедям»), которые могут существенно изменить картину мира, если они станут реальностью.
Датский Saxo Bank, один из крупнейших форекс-брокеров в мире, обнародовал сегодня свои традиционные «Шокирующие прогнозы» (предсказания) на следующий год.
«Год назад многие думали, что 2017 год будет очень изменчивым из-за казавшегося невозможным восхождения Трампа и шокирующего Brexit. Вместо этого нас ждал год поразительно спокойного плавания, в котором даже высокорисковые активы не были задеты штормом. - Мы подозреваем, что это не повторится, и мир накопил энергию для ошеломляющего и полного потрясений 2018 года», - заявил главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен, чьи слова приводит «Интерфакс» .
В уходящем году частично оправдались два из маловероятных прогнозов: биткоин и мексиканский песо существенно подорожали. Однако если рост песо отставал от предполагавшегося в декабре 2016 года, то криптовалюты превзошли все ожидания.
Эксперты предсказывают, что курсы доллара и евро совпадут к концу 2016 г. Напомним, что 9 января европеец стоил всего $1,183 — рекордный минимум за девять лет, сегодня евро подорожал до $1,22. По мнению финансовых аналитиков, чтобы достигнуть паритета с долларом, в 2015-2016 гг. евро необходимо подешеветь еще на 15%. В 2017 же году ослабление евро продолжится, и к концу года его курс составит $0,9, прогнозируют экономисты коммерческого банка Goldman Sachs.
"Если ЕЦБ скоро снова начнет политику количественного смягчения, это будет сигналом рынку, что евро будет еще дешеветь", — отмечает аналитик Goldman Робин Брукс.
Последний раз курс евро снижался до уровня доллара лишь в декабре 2002 г, а в 2014 г. европеец лишился 12% стоимости. Сигналом к началу распродажи послужили меры ЕЦБ по стимулированию экономики, а также ожидания, что уже в этом году ФРС США начнет повышать ставки.
В сентябре 2014 г. ЕЦБ снизил ставку по депозитам с минус 0,1% до минус 0,2%. В ноябре президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что банк обсуждает возможность нового раунда количественного смягчения (QE) и покупки суверенных облигаций стран еврозоны на 1 трлн евро. О новом раунде QE может быть объявлено уже 22 января.
Отметим, что 25 января в охваченной тяжелейшим кризисом Греции состоятся парламентские выборы. Если победу одержит оппозиционная Коалиция радикальных левых сил "Сириза", это поставит под сомнение вопрос о дальнейшей международной помощи Греции. Кроме этого, ранее издание Spiegel сообщало, что в случае отказа страны от сокращения расходов канцлер Германии и министр финансов Вольфганг Шойбле не исключают возможности выхода Греции из еврозоны.
"На ожиданиях греческих выборов и нового раунда QE в еврозоне за рождественские каникулы евро подешевел к доллару и иене на 2%. <…> Из-за этого отметка 1,2 доллара пройдена, ослабление евро ускорилось, и мы опасаемся его дальнейшего падения" — объясняет эксперт Societe Generale Кит Жюк.
Уже 5 января евро, завершивший год на отметке 1,21 доллара, подешевел до 1,1861 доллара. Такой поворот стал неожиданностью для многих экономистов, ведь еще в 12 декабре эксперты из 250 банков и финансовых компаний в ходе опроса Consensus Economics прогнозировали, что евро будет стоить 1,19 долларов, но лишь в конце 2015 года.
"Мы ожидали, что уровень $1,2 евро пробьет в течение года, а не в первые дни января", — отметил аналитик Lyxor Asset Management Жан Ассера-Битто.
По мнению экономиста Brown Brothers Harriman Марка Чейндлера, не за горами и отметка в 1,165 долларов, она будет пройдена в среднесрочной перспективе. Тем временем, как показывают данные Комиссии по торговле фьючерсами США, за последнюю неделю прошедшего года инвесторы открыли позиции на падение евро на 800 милионов долларов
"До паритета евро с долларом осталось не так уж долго", — полагает начальник отдела фиксированной доходности AXA Investment Management Крис Игго.
Между тем, начальник валютных операций Insight Investment Поль Ламбер считает, что паритет иностранной валюты возможен и на фоне разнонаправленной денежной политики ФРС и ЕЦБ: если США и еврозона будут двигаться в противоположные стороны, то давление на евро усилится, и до конца года евро будет стоить менее 1,1 доллара.
"Паритет доллара и евро в этом году стал бы большим событием. Но если этот год станет годом большого расхождения в денежной политике США и еврозоны, то почему бы и нет?" — пояснил Ламбер.
Декабрь будет очень насыщенным месяцем для мирового валютного рынка. В воскресенье, 4 декабря, состоится референдум в Италии по поводу конституционных реформ премьера Марио Ренци. Если итальянцы проголосуют против реформ и Ренци выполнит свое обещание уйти в отставку, это может стать сильным ударом для проблемных итальянских банков.
Еще одно знаковое для валютного рынка событие случится 8 декабря - в этот день состоится заседание Европейского Центробанка, глава которого Марио Драги до этого намекал на возможность продлить программу выкупа активов. А 14 декабря пройдет заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США: в повышении ставки Федрезерва уже почти почти никто не сомневается.
Повод упасть
Согласно некоторым прогнозам, три этих события могут спровоцировать падение евро с текущего уровня около $1,06 до $1 или ниже, но случится это не сразу. "Мы не исключаем, что доллар и евро выйдут на паритет в ближайшие месяцы, - говорит территориальный директор " " Вадим Исаков. По его мнению, основным поводом для ослабления евро станет решение по ставке ФРС. Обещания нового президента США Дональда Трампа снизить налоги и увеличить бюджетные расходы привели к ожиданиям более быстрого роста ВВП, что может вынудить ФРС поднять ставку рефинансирования во избежание перегрева экономики, а это, в свою очередь, должно повлечь укрепление доллара по отношению к другим валютам, считает Исаков.
"Решение ФРС в декабре будет самым масштабным событием для евро", - согласен аналитик " " Евгений Корюхин. Помимо политики Трампа, направленной на укрепление доллара, на решение Федрезерва повлияет дорожающая нефть, которая за 2 дня после решения ОПЕК сократить добычу выросла на 13%. "В этом смысле решение альянса о сокращении объемов добычи, конечно, пошло вразрез с ожиданиями монетарных властей США", - отметил Корюхин.
Источник: данные биржи
"Декабрьское заседание ФРС сыграет в пользу доллара фундаментально и технически, но вряд ли давление на евро окажется чересчур сильным", - спорит старший аналитик " " Анна Бодрова. Что касается продления программы выкупа активов ЕЦБ, то оно, по ее мнению, уже заложено в ценах, следовательно, самым большим риском для евро в декабре станет итальянский референдум. Но если власти Италии сумеют предотвратить удар по банковской и финансовой системе, то доллар не сможет даже мечтать о паритете с евро, считает Анна Бодрова.
Ведущий аналитик Михаил Поддубский также уверен, что поднятие ставки Федрезервом и итоги заседания ЕЦБ заложены в цены и самыми влиятельными для валютного рынка станут итальянские события. Импульсы будут сильными, но краткосрочными, поэтому в среднем пара евро/доллар останется вблизи текущих уровней, прогнозирует он.
"Даже если итальянские банки будут терять капитализацию, на евро это не окажет существенного влияния. А вот от того, будет ли продолжаться "количественное смягчение" в ЕС, курс евро зависит очень сильно", - высказал альтернативное мнение аналитик Дмитрий Лукашов. На возможность равной цены доллара и евро аналитик смотрит скептически: по его словам, доллар в рублях может сравняться с евро лишь за счет падения курса евро на 1-2 рубля и роста курса доллара на 2-3 рубля, но пока предпосылок для этого нет. «Для пары EUR/USD достижение паритета тоже пока не просматривается, для этого евро нужно упасть на 600 пунктов, это очень много", - оценивает Лукашов.
В перспективе в 2017 году евро даже может упасть ниже доллара, прогнозирует финансовый аналитик ИК Владимир Киселев. "С приходом Дональда Трампа инвесторы ожидают ускорения инфляции и более быстрого увеличения процентных ставок в США, притом что ЕЦБ, скорее всего, продлит программу количественного смягчения в следующем году. Разница в направлении денежных политик двух регуляторов, европейского и американского, вероятно, в итоге приведет к падению стоимости евро дешевле доллара в следующем году", - рассуждает он.
Риск и выгода
В снижении евро против доллара кроются определенные риски, в частности, для Центрального банка РФ, добавил Вадим Исаков. "Поскольку международные резервы исчисляются в долларах, а состоят в основном из долларов и евро, то падение последнего уже вызвало и вызовет в будущем снижение самих резервов", - полагает он.
Впрочем, по словам аналитиков, критичных последствий для российской экономики падение евро не принесет, и на рядовых российских потребителях возможный паритет ее с долларом не скажется. В то же время отдельные инвесторы и российские потребители могут воспользоваться этим трендом для покупки евро.
Так, снижение евро к рублю можно использовать для покупки иностранной валюты перед зарубежными новогодними поездками. Также паритет валют в определенной степени играет на руку потребителям европейского импорта.
Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter
Несколько крупнейших хедж-фондов мира объединились в игре против евро. По данным The Wall Street Journal , на приватных встречах руководители SAC Capital Advisors и Soros Fund Management обсуждают перспективы падения европейской валюты до паритета с долларом. На прошлой неделе Джордж Сорос публично предупредил: если ЕС не удастся решить , евро "может развалиться".Евро, который еще в декабре торговался на уровне $1,51, теперь стоит около $1,35. Для трейдеров, часто использующих кредиты, в 20 раз превышающие размер их собственной ставки, падение евро до $1 может стать ключевым поворотом в карьере. Ведь если инвесторы вложат $5 млн, чтобы купить валюту на $100 млн, 5%-е движение курса в правильном направлении удвоит их начальные инвестиции. "Это возможность сделать большие деньги", – отмечает бывший руководитель Salomon Brothers и нынешний глава GlobeOp Financial Services Ганс Хюфшмид.
Оценить точный эффект "медвежьих" ставок элитных трейдеров невозможно, но они явно усиливают давление на евро и, соответственно, на Европейский союз в целом, заставляя его более активно решать проблему . Правда, по мнению руководитель SAC Capital Advisors Аарона Коуэна, любой исход этого кризиса будет иметь отрицательные последствия для евро (хотя позиция самого фонда относительно европейской валюты не ясна).
При этом ничего незаконного в согласованных действиях хедж-фондов против евро регуляторы рынка пока не усматривают. Хотя эксперты уже проводят параллель с ситуацией 2008 г., когда в разгар кризиса крупные хедж-фонды применили схожую тактику в игре против Lehman Brothers и других инвестбанков, усугубив их финансовые проблемы. И, разумеется, приходит на ум знаменитая валютная спекуляция Сороса, обрушившего в 1992 г. британский фунт. Эта сделка, по словам участников рынка, принесла финансисту $1 млрд, а Великобритания была вынуждена забрать свою валюту из механизма регулирования валютных курсов европейских стран, заставив тем самым фунт "провалиться" еще ниже. Впрочем, немногие трейдеры ожидают повторения данного сценария в случае с евро, ежедневные объемы торгов по которому составляют порядка $1,2 трлн, что значительно затмевает ежедневный объем торговли британского фунта в 1992 году.
Инвестиционные перспективы, связанные с европейским кризисом задолженности, обсуждались 8 февраля на так называемом "обеде идей", проведенном в частном особняке на Манхеттене исследовательской и брокерской компанией Monness, Crespi, Hardt & Co. для трех управляющих инвестиционными портфелями крупнейших хедж-фондов. И между цыпленком в лимонном соусе и филе-миньоном менеджер фонда Сороса якобы предсказал скорое повышение процентных ставок. В свою очередь, Дональд Морган, глава хедж-фонда Brigade Capital , назвал греческий госдолг первой фишкой домино, падение которой, в конечном счете, поразит американские компании, муниципалитеты и казначейские ценные бумаги.
К тому моменту объем ставок против евро, по данным Morgan Stanley , повысился до 60 тыс. фьючерсных контрактов – рекордного уровня с 1999 года. А спустя три дня после обеда новая волна продаж ударила по евро, опустив его ниже $1,36. В настоящее время рынок оценивает вероятность достижения паритета евро с долларом как 14 к 1, тогда как в ноябре прошлого года это соотношение составляло 33 к 1.
Евро дешевеет. За последний год валюта потеряла примерно четверть своей долларовой стоимости. В настоящее время она практически сравнялась по стоимости с долларом США, обновив ранее в марте минимум за последние 12 лет. Вечером 17 марта европейская валюта стоила $1,06, хотя год назад торговалась на уровне около $1,4. За этот период евро подорожал к рублю на 30%, доллар – почти на 70%.
Почему евро падает?
Основной причиной падения евро стало объявленное в январе Европейским центральным банком количественное смягчение – программа скупки гособлигаций стран-членов еврозоны. Целью меры является разгон инфляции в регионе, который в настоящее время страдает от снижения потребительских цен (дефляции). ЕЦБ готов тратить на программу до €60 млрд в месяц. Скупка активов регулятором началась в марте и продлится до конца сентября 2016 года. Таким образом, общие расходы центробанка на программу могут превысить €1 трлн.
Ситуация также зависит от курса доллара, который укрепляется после того, как в США прошло свое количественное смягчение. Американская программа была запущена в 2008 году и подошла к концу в октябре 2014 года. Десятилетие пессимистичных «медвежьих» настроений в отношении доллара завершилось, и сейчас курс американской валюты восстанавливается с крайне низких уровней, говорится в обзоре нидерландского банка ING от 17 марта.
Сравняется ли евро с долларом?
Фундаментальные факторы способствуют дальнейшему ослаблению европейской валюты, пишет ING. Ожидается, что этим летом Федеральная резервная система США ужесточит свою денежную политику, то есть начнет постепенно повышать ключевую ставку, что, в свою очередь, приведет к росту доходности гособлигаций и будет работать на укрепление доллара. Курсы двух валют достигнут паритета (то есть сравняются) во втором квартале текущего года, прогнозирует ING. Евро будет дешеветь и после этого, пока не достигнет уровня $0,9 в январе - марте 2016-го, считают аналитики банка.
Многие наблюдатели и участники рынка ожидают, что евро и доллар достигнут паритета, и вероятность этого велика, считает руководитель операций на валютном и денежном рынке «Металлинвестбанка» Сергей Романчук.
«Торги евро-доллар – это один из самых эффективных рынков на Земле. Вся информация уже должна быть в нем дисконтирована. Достижение паритета вероятно, но возможен сценарий, при котором евро не дойдет до паритета. Прогнозы в данном случае – это гадание на кофейной гуще из-за того, что рынок в этом инструменте очень эффективный и находится под пристальным взглядом большого количества хедж-фондов, банков и других участников, которые пытаются извлекать прибыль из предсказаний движения курса», – отметил он.
Евро вполне может оказаться дешевле доллара, допустили в беседе со Slon главный экономист «МТС банка» Евгений Надоршин и замдиректора Института «Центр развития» Валерий Миронов.
Когда евро начнет дорожать?
Евро будет дорожать, если европейская экономика начнет восстанавливаться и экономические показатели, такие как рост ВВП или индексы потребительской уверенности, будут выше прогнозов. Тренд может развернуться в противоположную сторону, когда ЕЦБ начнет сворачивать программу количественного смягчения, но это произойдет нескоро, говорит Романчук.
По его словам, в курсе есть спекулятивная составляющая, которая также может привести к укреплению европейской валюты: когда все говорят и пишут о том, что евро будет падать, это указывает на то, что рынок, скорее всего, уже отыграл подобные ожидания и на нем, возможно, надувается спекулятивный пузырь.
Стоит ли покупать евро в целях сбережений?
Тем, чья потребительская корзина состоит из европейских товаров, Романчук рекомендует покупать евро для минимизации «будущих рисков». При этом из-за высокой эффективности валютных рынков заработать значительную прибыль на них достаточно трудно, признает банкир.
Выгоден ли дешевый евро России?
Слабый евро выгоден потребителям, так как вместе с нем дешевеет европейский импорт. Также экономика в целом выигрывает, благодаря тому, что Россия продает энергоносители за относительно дорогие доллары. Проиграть в данном случае могут российские компании, которые конкурируют с европейцами.
«Снижение курса евро – это существенный фактор, снижающий ценность девальвации рубля как возможного драйвера импортозамещения», – говорит Евгений Надоршин.