Способы и методы оценки кредитоспособности клиентов. Как банки оценивают кредитоспособность клиентов. Модели оценки кредитоспособности основанные на ограниченной экспертной оценке

В современной международной практике отсутствуют твердые правила методов оценки кредитоспособности заемщика, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. Однако все многообразие методов оценки кредитоспособности заемщика можно систематизировать по нескольким признакам. Итак, сгруппируем эти методы:

Причинами такого многообразия методов оценки кредитоспособности заемщика являются:

1. различная степень доверия к количественным (поддающимся измерению) и качественным (поддающимся измерению с трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;
2. особенности индивидуальной кредитной культуры и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;
3. использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;
4. разнообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;
5. итог оценки кредитоспособности заемщика принимает различные формы - некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие - присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

Методы оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам: коэффициенты ликвидности; коэффициенты финансового левериджа ; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга .

Этот метод, по существу, только в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует, наверное, любая современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. Множество коэффициентов этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.

Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращение соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов. Данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Одним из существенных недостатков коэффициентного метода анализа является то, что не позволяет учесть такие факторы как, политические и общеэкономические изменения в стране, изменение организационной структуры управления предприятием, смены форм собственности. Еще один недостаток этого метода то, что коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, характеризующие состояние дел организации в предыдущем периоде.

Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как валовой коммерческий доход или чистая прибыль.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа денежных потоков

Следующий метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков . Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП).

Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за три последних года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы: I класс - 0,75; II класс - 0,30; III класс - 0,25; IV,V класс - 0,2; VI класс - 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования. Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

Метод оценки кредитоспособности основанный на анализе делового риска заемщика

Анализ делового риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды, тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

1. Надежность поставщиков.
2. Диверсифицированность поставщиков.
3. Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).
4. Наличие складских помещений и необходимости в них.
5. Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через
6. посредника).
7. Факторы экологии.
8. Мода на сырье и материалы.
9. Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).
10. Соответствие транспортировки характеру груза.
11. Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.

Кроме методов оценки кредитоспособности существуют три способа моделирования уровня кредитоспособности заемщика:

• модели, основанные на статистических методах оценки;
• модели ограниченной экспертной оценки;
• модели непосредственной экспертной оценки.

Статистические модели оценки кредитоспособности заемщика

Данные модели предполагают присвоение кредитного рейтинга исключительно на основе количественного, статистического анализа. Лишь небольшое количество банков полагаются на статистические модели. Такие модели основаны на расчете кредитного рейтинга по определенной формуле, включающей как количественные факторы - финансовые коэффициенты, так и некоторые качественные факторы, но стандартизированные и приведенные к количественному значению аспекты деятельности заемщика, к примеру, отраслевые особенности, кредитную историю.

Так, процесс функционирования статистической модели проходит три этапа:

1. определяются переменные (финансовые коэффициенты), оказывающие влияние на значение кредитного рейтинга.
2. на основе статистических данных прошлых периодов определяется влияние каждого фактора на уровень кредитоспособности, что находит отражение в весе коэффициента.
3. текущие переменные взвешиваются по степени влияния, и определяется значение рейтинга, выраженное в баллах. Различные баллы соответствуют различным классам кредитоспособности. Экономические расчеты в данном случае проводится с применением программных средств и минимальным действием человеческого фактора.

Модели оценки кредитоспособности основанные на ограниченной экспертной оценке

Модели ограниченной экспертной оценки основаны на применении статистических методов с последующей корректировкой на основании неких качественных параметров. Например, балльное значение рейтинга может быть скорректировано на несколько баллов в зависимости от мнения кредитного инспектора.

Модели оценки кредитоспособности заемщика основанные на экспертной оценке

Модели непосредственно экспертной оценки используются 50% банков при определении кредитоспособности крупных и средних заемщиков . При такой оценке определить влияние того или иного фактора на величину кредитного рейтинга практически не возможно. Экономисты рассчитывают финансовые коэффициенты, но значения обозначаются индивидуально по каждому заемщику. Тем не менее, в некоторых случаях на начальном этапе оценки используются именно статистические модели, задавая направления дальнейшего анализа.

Таким образом, каждый коммерческий банк использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков.

Итак, проанализировав теоретические аспекты можно сделать вывод, что кредитоспособность - это комплексная проверка и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Также, выше приведенные группы коэффициентов позволяют оценить кредитоспособность клиентов не только на основе соответствия коэффициентов их нормативу, но и выявляет складывающиеся тенденции в их изменении за период. Все эти показатели взаимосвязаны между собой и образуют единую систему оценки кредитоспособности.

Одним из важнейших составляющих методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования которой заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект. Используемая в анализе кредитоспособности информация должна располагать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. От того, какого качества и достоверности информация представлена заемщиком в банк, и получена самим кредитором, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств.

В настоящее время существует множество методов, позволяющих определить кредитоспособность предприятия-заемщика банка, к таковым в частности относятся: экспресс-оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов, оценка вероятности банкротства как результата некредитоспособности предприятия на основании Z-счета Альтмана, анализ денежных потоков предприятия и другие.

В целях оценки кредитоспособности заемщика коммерческие банки используют практически всю доступную им информацию по всем сферам финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Вопросы оценки финансового положения заемщика решаются каждым банком самостоятельно, они находят свое отражение во внутренних документах банка, в создаваемых методах и рекомендациях. В процессе деятельности банка методические материалы претерпевают определенные трансформации, совершенствуются на предмет наибольшей адаптации как к внешним, так и внутренним условиям. Несмотря на то, что любое усовершенствование приводит к упрощению либо к усложнению методического материала, конечной целью является оптимизация методов в плане практического применения.

Разнообразие заемщиков и их деление на группы в каждом банке индивидуально, здесь действует принцип объективной необходимости, невозможно по единому методу проанализировать финансовое состояние: банков, в том числе банков-нерезидентов, небанковских кредитных организаций; страховых компаний; субъектов Российской Федерации, местных органов власти; физических лиц, предпринимателей без образования юридического лица; предприятий малого бизнеса, использующих упрощенную систему налогообложения; юридических лиц (не относящихся к вышеперечисленным группам).

Оценка кредитоспособности данных заемщиков основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

В мировой и российской банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

I. Методика оценки финансового состояния заемщиков – юридических лиц.

Настоящая Методика применяется для оценки финансового состояния клиентов, являющихся юридическими лицами, исключая кредитные и страховые организации, при совершении операций с которыми Банк принимает на себя кредитные и иные риски.

Надежное финансовое положение заемщика является основой платеже- и кредитоспособности заемщика, т.е. способности своевременно удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредит и проценты, выплачивать заработную плату сотрудникам, вносить платежи и налоги в бюджет.

В связи с этим оценка финансового состояния заемщиков проводится в целях определения целесообразности выдачи кредита и условий его предоставления, принятия решения о реструктурирования кредита (т.е. изменения основных условий предоставления кредита), оценки принимаемых Банком рисков по каждому предоставленному кредиту и качества кредитного портфеля Банка в целом. Оценка финансового состояния производится в несколько этапов:

Таблица 2

Ядро методики составляет экспресс-анализ финансового состояния заемщика – юридического лица с использованием рейтинговых значений, который позволяет классифицировать заемщиков по качеству их финансового положения и, соответственно, уровню риска взаимоотношений с ними Банка (этап 1).

Рейтинговая оценка предприятия при необходимости может быть дополнена анализом иных показателей и дополнительной информации, подтверждающих или корректирующих результаты рейтинговой оценки экспресс-анализа и причины изменения платежеспособности предприятий (этап 2).

При проведении расширенного анализа на 3-м, заключительном этапе рейтинговая оценка заемщика, полученная путем экспресс-анализа, корректируется на основании данных дополнительного анализа. После чего выводится итоговое заключение о финансовом положении заемщика.

Результатом оценки по настоящей методике является вывод о качестве финансового положения заемщика: хорошем, среднем (удовлетворительном) или плохом (неудовлетворительном) финансовом положении. Методология оценки финансового состояния предприятия основывается на проведении количественного и качественного анализа рисков.

Количественный анализ рисков предполагает оценку следующих групп риска и характеризующих их финансовых коэффициентов:

· риска неликвидности активов предприятия (коэффициенты ликвидности),

· риска снижения финансовой устойчивости предприятия (коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами),

· риска низкой рентабельности деятельности (коэффициенты рентабельности),

· риска снижения деловой активности (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности)

При проведении качественного анализа рисков рассматривается информация, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, а также сведения информационных баз данных и средств массовой информации (с корректировкой на вероятность их достоверности).

На момент рассмотрения вопроса о выдаче кредита вновь образованному юридическому лицу финансовое положение заемщика принимается «средним» в связи отсутствием прямых угроз его текущему финансовому положению.

Качеству финансового положения соответствует класс заемщика по уровню риска взаимоотношений с ними Банка:

- первоклассные - надежные клиенты, обладающих хорошим финансовым положением, кредитование которых не вызывает сомнений,

- второго класса - неустойчивые заемщики с удовлетворительным (средним) финансовым положением, кредитование которых требует взвешенного подхода;

- третьего класса - сомнительные заемщики, имеющих неудовлетворительное (плохое) финансовое положение, кредитование которых связано с повышенным риском. Вопрос о целесообразности кредитования клиентов 3 класса требует осторожного подхода. При кредитовании таких заемщиков следует уделять повышенное внимание вопросам контроля за качеством обслуживания долга, достаточности, ликвидности и возможных сроков реализации обеспечения обязательств заемщика.

II. Методика определения кредитоспособности заемщика в соответствии с "Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам".

Для определения кредитоспособности Заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

1. Оценка финансового состояния Заемщика.

Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности , то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

1.1. Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей:

– коэффициенты ликвидности;

– коэффициент наличия собственных средств;

– показатели оборачиваемости и рентабельности.

I. Коэффициенты ликвидности.

Позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств (итог раздела Y баланса за вычетом строк 640 - “доходы будущих периодов”, 650 - “резервы предстоящих расходов”) может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг, при этом учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса).

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)”, “запасы” и “прочие оборотные активы” на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

II. Коэффициент наличия собственных средств К4

Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму срок 640 “доходы будущих периодов” и 650 - “резервы предстоящих расходов”) ко всей сумме средств предприятия (стр. 700).

III. Показатели оборачиваемости и рентабельности

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Оборачиваемость запасов:

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

Рентабельность деятельности предприятия К6:

Рентабельность вложений в предприятие:

1.2. Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Достаточные значения показателей:

К4 - 0,4 - для всех Заемщиков, кроме предприятий торговли

0,25 - для предприятий торговли

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений (табл. 10).

Таблица 10. Разбивка показателей на категории

Следующим этапом является расчет суммы баллов (табл. 11).

Таблица 11. Расчета суммы баллов:

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

1. Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

– отраслевые (состояние рынка по отрасли; тенденции в развитии конкуренции; уровень государственной поддержки; значимость предприятия в масштабах региона; риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков);

– акционерные (риск передела акционерного капитала; согласованность позиций крупных акционеров);

– регулирования деятельности предприятия (подчиненность (внешняя финансовая структура); формальное и неформальное регулирование деятельности; лицензирование деятельности; льготы и риски их отмены; риски штрафов и санкций; правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе));

– производственные и управленческие (технологический уровень производства; риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.); риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах)).

3. Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга Заемщика, или класса.

Устанавливается 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (невключительно) до 2,35 (включительно) Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности.

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

К числу этих способов относятся:

Оценка делового риска;

Оценка менеджмента;

Оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

Анализ денежного потока;

Сбор информации о клиенте;

Наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

В мировой и российской банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп:

I - коэффициенты ликвидности:

II - коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;

III - коэффициенты финансового левеража;

IV - коэофициенты прибыльности;

V - коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием. В качестве примера можно привести следующую систему (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным. Из этого вытекают и приведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило, не должно быть менее 1. Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл) имеет несколько иную смысловую нагрузку. Он рассчитывается следующим образом:

Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность, в российской - также часть быстро реализуемых запасов.

Назначение коэффициента быстрой ликвидности - прогнозировать способность заемщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов - показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованное заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном их замедлении, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. В группу коэффициентов эффективности входят:

Оборачиваемость запасов:

Дебиторская задолженность за минусом резерва на покрытие безнадежных долгов.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

Показатели финансового левеража характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом.

Как видно из табл. 6.1, варианты расчета коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициентов финансового левеража учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делается только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются:

В мировой банковской практике при расчете коэффициентов эффективности вместо выручки от реализации учитываются чистые продажи, т.е. выручка в части материальных и трудовых затрат.

Коэффициенты нормы прибыльности

Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового левериджа.

Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая сумма их расчета заключается в следующем.

Конкретная методика определения числителя указанных коэффициентов зависит от того, относятся ли процентные или фиксированные платежи на себестоимость или уплачиваются из прибыли.

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещения процентных или всех фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициенты имеют при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении клиента оценка кредитоспособности заемщика в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые периоды.

При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо получение от клиента, кроме отчета за прошлые периоды, прогнозного баланса, прогноза дохода, расходов и прибыли на предстоящий период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно основывается на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Элементами притока средств за период являются:

Прибыль, полученная в данном периоде;

Амортизация, начисленная за период;

Высвобождение средств из:

а) запасов;

б) дебиторской задолженности;

в) основных фондов;

г) прочих активов;

Увеличение кредиторской задолженности;

Рост прочих пассивов;

Увеличение акционерного капитала;

Выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств можно выделить:

а) налогов;

б) процентов;

в) дивидендов;

г) штрафов и пеней;

дополнительные вложения средств в:

а) запасы;

б) дебиторскую задолженность;

в) прочие активы;

г) основные фонды;

сокращение кредиторской задолженности;

уменьшение прочих пассивов;

отток акционерного капитала;

погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "-", а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств ("+"), снижение - как отток ("-").

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

Управление прибылью предприятия;

Управление запасами и расчетами;

Управление финансовыми обязательствами;

Управление налогами и инвестициями;

Управление соотношением собственного капитала и кредитов.

В этом случае модель АДП может иметь следующую форму (табл. 6.3).

Таблица 6.3. Анализ денежного потока

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Общее содержание прямого метода заключается в следующем. Общий денежный поток (Чистые денежные средства) = Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности + Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате инвестиционной деятельности + Увеличение (уменьшение денежных средств в результате финансовой деятельности. Расчет первого слагаемого: Выручка от реализации - Платежи поставщикам и персоналу + Проценты полученные - Проценты уплаченные - Налоги. Расчет второго слагаемого общего денежного потока: Поступления от продажи основных активов - Капвложения. Расчет третьего слагаемого: Кредиты полученные - Погашение долговых обязательств + Эмиссия облигаций + Эмиссия акций - Выплата дивидендов

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости -кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то "положительным" условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока как недостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

I стадия - создание запасов.

Количество поставщиков и их надежность,

Мощность и качество складских помещений,

Соответствие способа транспортировки характеру груза,

Доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика,

Количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей,

Отдаленность поставщика;

Экономические факторы;

Мода на закупаемое сырье и другие ценности,

Факторы валютного риска,

Опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

II стадия - стадия производства:

Наличие и квалификация рабочей силы;

Возраст и мощность оборудования;

Загруженность оборудования;

Состояние производственных помещений.

III стадия - стадия сбыта:

Количество покупателей и их платежеспособность;

Диверсифицированность дебиторов;

Степень защиты от неплатежей покупателей;

Принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;

Степень конкуренции в отрасли;

Влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

Наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

Демографические факторы;

Факторы валютного риска;

Возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах (табл. 6.4).

Таблица 6.4

Аналогичная модель оценки делового риска применяется и на основе других критериев. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных показателей и корректируется с учетом дополнительных.

Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале. Например: I класс - 100-150 баллов; II класс - 151-250 баллов; III класс - 251-300 баллов. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость (рейтинг) показателя.

Рейтинг, или значимость, показателя определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Пример определения суммы баллов приводится в табл. 6.5.

Корректировка класса кредитоспособности заключается в том, что плохие дополнительные показатели могут понизить класс, а также повысить. В качестве примера можно привести следующие данные (табл. 6.6):

Таблица 6.6

Одинаковый уровень показателей и рейтинг в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, одни из которых связаны с позитивными процессами, а другие с негативными. Поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска.

Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка.

Следует отметить еще одну особенность мелких предприятий - руководителями и работниками их нередко являются члены одной семьи или родственники. Поэтому возможно смешение личного капитала владельца с капиталом предприятия. Из этого вытекает следующая особенность в организации кредитных отношений банка с предприятиями малого бизнеса за рубежом (США): погашение ссуды гарантируется владельцем, а именно его имуществом. Но в связи с этим при оценке кредитоспособности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца. Последнее определяется на основе личного финансового отчета.

Форма личного финансового отчета содержит сведения об активах и пассивах физического лица. При этом выделяются заложенные активы и обеспеченные пассивы. К активам относятся наличные денежные средства, акции и облигации, дебиторская задолженность родственников, друзей и других лиц, недвижимое имущество, выкупная стоимость страхования жизни и др. Пассивы складываются из долгов банкам, родственникам и другим лицам, задолженности по счетам и налогам, стоимости заложенного имущества, платежей по контрактам, кредитов, использованных для страховых платежей и др. Для более детального анализа дается расшифровка отдельных видов активов и пассивов физического лица.

Таким образом, система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

Оценка делового риска.

Наблюдение за работой клиента.

Личные собеседования банкира с владельцем предприятия.

Оценка личного финансового положения владельца.

Оценка кредитоспособности физического лица основывается на соотношении испрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения и имущества, составе семьи, личностных характеристиках, изучении кредитной истории клиента.

В первый раздел вводятся данные о служащем банка, выдающем кредит, номер досье клиента, название агентства, вид и сумма кредита, периодичность его погашения, процентная ставка без страховых платежей, дата предоставления ссуды, день месяца, выбранный клиентом для ее погашения, ответ на вопрос о необходимости страхования, абсолютный размер ежемесячного погашения ссуды со страховым платежом и без него, общий размер процентов и страховых платежей, которые будут уплачены банку.

Во второй раздел программы вводятся данные о профессии клиента, его принадлежности к определенной социальной группе, работодателе, чистом годовом заработке, расходах за год, стаже работы.

Третий раздел - финансовое положение клиента - содержит сведения об остатках на текущих и сберегательных счетах, соотношении доходов и расходов

На основе ввода перечисленной информации служащий банка получает заключение, можно ли выдавать кредит. При отрицательном ответе агентство банка может направить клиента в свою дирекцию для дополнительного рассмотрения вопроса о возможности предоставления ссуды.

Кроме кредитной истории в систему оценки американскими банками кредитоспособности физического лица входят следующие показатели, соотношение долга и дохода, стабильность дохода и продолжительность работы на одном месте, длительность проживания по одному адресу, размер капитала.

Каждый клиент банка, которому необходим кредит, проходит процедуру анализа и оценки кредитоспособности заемщика. Как банки определяют, кому выдать кредит, а кому отказать? Какие методы оценки заемщика применяются?

Кредитоспособность заемщика

Кредитоспособность заемщика банка – его способность полноценно и в срок расплатиться по взятому кредиту (вернуть проценты и сумму основного долга).

Понятие "кредитоспособность клиента" отлично от термина "платежеспособность". В кредитоспособности не учитываются прошлые задержки платежей, а дается прогноз возврата долга в ближайшее время. Степень неплатежеспособности – один из критериев, влияющий на оценку кредитоспособности заемщика банка.

Оценка кредитоспособности клиента строится на:

• размере необходимой суммы;
• уровне личного дохода;
• анализе общего финансового состояния;
• стоимости собственности клиента;
• составе его семьи;
• характеристиках личности заемщика;
• изучении кредитной истории.

Комплексная методика оценки кредитоспособности клиента состоит из:

• оценки скорингом;
• изучения кредитной истории;
• оценки платежеспособности.

Оценка заемщика скоринговым методом

Скоринговый метод - разработанная система критериев, в которой каждому показателю присваивается определенный балл. Набранное клиентом количество баллов показывает способность вернуть взятую в банке сумму и начисленные на нее проценты.

Данные для скоринговой оценки содержатся в заявлении-анкете клиента. Банк анализирует информацию о:

• виде, сроке и размере кредита;
• семейном положении и количестве иждивенцев клиента;
• дате, месте рождения и национальности заемщика;
• характере и месте жительства (у родственников, съемное жилье, муниципальная квартира);
• должности и профессии;
• почтовом адресе предприятия-работодателя;
• годовом доходе клиента;
• его текущих платежах (пример - арендная плата, погашение кредитов);
• наличии сбережений в банке

Чаще всего используется модель, построенная на основе максимальных и минимальных значений показателя (так, например, происходит оценка кредитоспособности заемщика в Сбербанке).

Если набранная скоринговая балльная оценка ниже допустимого минимума, то решение об одобрении кредита может быть принято индивидуально. Превышение нижней балльной границы - основание (но не единственное) для решения вопроса о выдаче кредита в пользу заемщика.

Скоринговую оценку рассматривают как предварительную. Она добавляется более подробным анализом финансового положения заемщика и сбором дополнительной информации.

Анализ кредитной истории клиента

Каждый банк может работать как с одним, так и одновременно с несколькими Бюро кредитных историй. Получая от БКИ информацию о платежной дисциплине клиента, кредитные организации принимают решение о выдаче или отказе в кредите.

Каждый банк самостоятельно устанавливает допустимость наличия просрочек в кредитной истории клиента. Если один банк может закрыть глаза на задержки платежей, то для другого неприемлемы даже кратковременные просрочки.

Оценка платежеспособности клиента

Указанные методы оценки кредитоспособности заемщика часто дополняются анализом финансовых показателей платежеспособности.

Многие банки при выдаче кредита рассчитывают платежеспособность клиента как среднемесячный доходе за последние полгода. Информация берется из справки о заработной плате по форме банка или 2НДФЛ . Доход клиента, уменьшенный на обязательные платежи, корректируется на показатель, который зависит от размера дохода клиента (этот коэффициент равен от 0,3 до 0,6). Чем больше доход, тем больше коэффициент корректировки.

Платежеспособность пропорциональна сроку кредита:

Платежеспособность на период = (среднемесячный доход – обязательные платежи) * корректировочный коэффициент * срок кредита

Из этого соотношения определяется предельно возможный размер кредита, который может быть выдан клиенту при данном уровне дохода. Сумма кредита и размер начисленных процентов по нему не могут выходить за возможности платежеспособности клиента.

Пример оценки кредитоспособности заемщика

Скоринговая оценка клиента происходит в автоматическом режиме (за исключением ситуации, когда для вынесения решения требуется уточнение информации). После заведения заявки в программное обеспечение банка решение будет принято системой в течение 1-10 минут.

В процессе рассмотрения заявки делается автоматический запрос в БКИ и анализируется платежеспособность клиента. По результатам комплексной оценки кредитоспособности заемщика выносится решение по поданной заявке.

Оценка кредитоспособности клиента. Важно помнить:

• Банк может оценивать клиента как перечисленными, так и иными способами (например, звонить домой или на работу, запрашивать информацию из налоговой).
• Как правило, результаты оценки (а также обоснования принятого решения) банком не разглашаются.
• Оценка заемщика-юридического лица происходит методами, отличными от анализа кредитоспособности частных клиентов.

Оценка платежеспособности физических лиц

Представители банка при оценке кредитоспособности физического лица сравнивают сумму запрошенного кредита и как она соотносится с личным доходом заёмщика, а также проводят общую оценку финансового положения заёмщика, стоимость его имущества, состав семьи, личностные характеристики, факты професиональной биографии, кредитную историю.

Ниже перечислены основные методы оценки кредитоспособности физического лица.

Скорринговая оценка кредитоспособности

При скорринговой оценке кредитоспособности определяются показатели способности заемщика вернуть банку основной долг и проценты. Эти показатели оцениваются в баллах и банком установливается определенный максимум баллов кредитоспособности. Существуют различные модели скорринговой оценки кредитоспособности физического лица.

Некоторыми банками применяется модель скорринговой оценки, которая группирует информацию о показателях кредитоспособности физического лица по определенным разделам:

Раздел информации по кредиту;

Раздел данных о заёмщике;

Раздел о финансовом положении заёмщика.

Обычно банки применяют разные модели скорринговых оценок кредитоспособности физического лица. При оценке в баллах системы отдельных показателей на первом этапе дают предварительную оценку возможности выдачи ссуды, основанную на данных анкеты заемщика. По результатам заполнения анкеты определяют число набранных заемщиком баллов. Если сумма баллов менее определенной величины, то клиент получает отказ. При сумме баллов более определенной величины, переходят ко второму этапу, где риск оценивается с учетом дополнительных фактов.

Кредитная история заемщика

В основе оценки кредитоспособности физического лица по кредитной истории- изучение его кредитной истории, связанной с получением и возвратом кредитов. Банк использует сведения, содержащиеся в заявлении на выдачу ссуды: имя, адрес местожительства, номер пенсионного свидетельства. На основе этих данных собирают информацию о случаях неплатежа у различных кредитных организациях и любых других получателей платежей от физических лиц (налоговых, коммунальных и т.д.). Таким образом составляеся кредитная история. В России действует Федеральный закон "О кредитных историях", создаются специальные бюро по кредитным историям.

Оценка кредитоспособности по уровню доходов

Показатели платежеспособности вычисляются на основе данных о доходе физического лица и степени риска потери этого дохода. Практикуется расчет платежеспособности заемщика исходя из среднемесячного дохода за предыдущие шесть месяцев. Доход определяется из справки о заработной плате по форме 2-НДФЛ или по форме банка, заверенной печатью работодателя. Доход заемщика можно определить и по налоговой декларации. Сумма дохода уменьшается на обязательные платежи и умножается на коэффициент риска банка (может быть в пределах 0,3 - 0,6).

При кредитовании физических лиц характерны небольшие размеры ссуд, что порождает большой объем работы по их оформлению и достаточно дорогостоящая процедура оценки кредитоспособности относительно получаемой в результате прибыли. Для оценки кредитоспособности физических лиц банку необходимо оценить как финансовое положение заемщика, так и его личные качества. При этом кредитный риск складывается из риска невозврата основной суммы долга и процентов по этой сумме. Сейчас для оценки риска кредитования заемщика используется скоринг кредитование. Сущность этой методики состоит в том, что каждый фактор, характеризующий заемщика, имеет свою количественную оценку. Суммируя полученные баллы, можно получить оценку кредитоспособности физического лица. Каждый параметр имеет максимально возможный порог, который выше для важных вопросов и ниже для второстепенных. На сегодняшний день известно достаточно много методик кредитного скоринга. Одной из самых известных является модель Дюрана. Дюран выявил группы факторов, позволяющих максимально определить степень кредитного риска. Также он определил коэффициенты для различных факторов, характеризующих кредитоспособность физического лица:

Пол: женский (0.40), мужской (0)

Возраст: 0.1 балл за каждый год свыше 20 лет, но небольше, чем 0.30

Срок проживания в данной местности: 0.042 за каждый год, но небольше, чем 0.42

Профессия: 0.55 – за профессию с низким риском; 0 – за профессию с высоким риском; 0.16 – другие профессии

Финансовые показатели: наличие банковского счета – 0.45; наличие недвижимости – 0.35; наличие полиса по страхованию – 0.19

Работа: 0.21 – предприятия в общественной отрасли, 0 – другие

Занятость: 0.059 – за каждый год работы на данном предприятии

Также он определил порог, перейдя который, человек считался кредитоспособным. Этот порог равен 1.25, т. е. если набранная сумма баллов больше или равна 1.25, то потенциальному заемщику выдается испрашиваемая им сумма.

Оценка платежеспособности юридических лиц

Кредитоспособность заемщика означает его способность полностью и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам. Способность к возврату долга зависит от моральных качеств клиента, его рода занятий, степени вложения капитала в недвижимое имущество, возможности заработать средства для погашения ссуды.

Кредитоспособность прогнозирует платежеспособность клиента на ближайшую перспективу. Оценивается она на основе системы финансовых показателей по данным баланса и отчете о доходах. Единой методики оценки кредитоспособности заемщика не существует, банк имеет право ориентироваться на широкоиспользуемый международный или отечественный опыт, либо разработать собственный подход.

В последнее время российские банки проявляют интерес к опыту банков США.

В практике американских банков для анализа кредитоспособности применяется правило “пяти си”, т. к. все критерии отбора клиентов начинаются на на букву “си”, в последнее время добавили шестое «си» - control – контроль.

1. Характер, репутация заемщика (character). Под характером клиента понимается его ответственность, готовность и желание погасить долг, что предполагает выяснение психологического портрета клиента. При оценке репутации большое значение имеет отношение заемщика к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире (кредитная история). Работа с новым для банка заемщиком предполагает выяснение его юридического статуса, а для физических лиц правомочности получения кредита.

2. Финансовые возможности (capacity) Анализ финансовых возможностей предполагает оценку платежеспособности заемщика по документам финансовой отчетности. Основное внимание уделяется анализу денежного потока клиента. Кредитор обязан выяснить из каких источников и какими суммами он сможет погашать ссудную задолженность. Кредиты могут погашаться за счет четырех источников: доходы, продажа активов, продажа акций и получение ссуды у другого кредитора. Банки предпочитают, чтобы ссуда возмещалась за счет дохода, т.к. все другие методы могут быть дорогостоящими и вредить репутации банка.

3. Капитал (capital). Размер и структура капитала - важнейший источник информации о деятельности заемщика. При анализе структуры капитала, особое внимание следует обратить на показатель финансового рычага (leverage). Это показатель финансовой устойчивости, отражающий соотношение собственного и заемного капитала фирмы.

4. Обеспечение (collateral). Предприятию не будет предоставлен кредит, если оно не располагает имуществом для обеспечения ссуды. Некоторые активы могут служить в качестве обеспечения, поэтому очень важно оценить их размеры и качество. При потребительском кредите обеспечением могут служить автомобили, дома, мебель и т.д.

5. Общие экономические условия (conditions) включают макроэкономическая и рыночная конъюнктура, перспективы работы клиента.

При анализе кредитоспособности заемщика многое зависит от наличия информации о его прошлом и настоящем. Если банк уже предоставлял ему кредит, то у него имеется кредитная история заемщика, если он обращается за ссудой впервые зарубежные банки могут обратиться специализированные информационные агентства типа американской фирмы “Дан энд Брэдстрит” и получить необходимую информацию даже по зарубежным клиентам.

Для отечественных банков получение такой информации затруднено, поэтому они рассчитывают, как правило, на личное знакомство с клиентом или на информацию, полученную службой безопасности банка.

В оценке кредитоспособности заемщика в любом случае принципиальное значение имеет финансовый анализ. Он проводится разными способами:

На основе системы финансовых коэффициентов (показателей);

На основе анализа денежных истоков (cash flow), т.е. сопоставления притока и оттока денежных средств на предприятие - заемщика.

Превышение притока средств над их оттоком свидетельствует о его хорошем финансовом положении и наоборот.

В традициях отечественных банков использование метода коэффициентов.

Система финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности включает 4-5 (в зависимости от подхода автора к классификации коэффициентов) групп и 2-3 десятка показателей:

Коэффициенты ликвидности;

Коэффициенты оборачиваемости капитала;

Коэффициенты финансового левереджа (leverage) (соотношения собственных и заемных средств);

Коэффициенты прибыльности (рентабельности);

Коэффициенты обеспечения долга.

Для серьезной оценки финансового положения заемщика требуются следующие исходные данные (документы финансовой отчетности при среднесрочном и долгосрочном кредитовании за 3 последних года, при краткосрочном - за последние 3 квартала):

Баланс предприятия - форма № 1;

Отчет о финансовых результатах и их использовании - форма № 2;

Отчет о движении денежных средств – Форма №4

Отчет о состоянии имущества предприятия - форма № 10 и другие формы.

Кроме того, целесообразно проанализировать планы формирования и распределения прибыли на предполагаемый срок выдачи кредита и сведения о планируемой величине амортизационных отчислений в случае кредитования основного капитала.

При более продолжительных сроках кредитования или ухудшении финансового положения заемщика требуется глубокий анализ финансовой деятельности заемщика.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - это способность своевременно и полностью платить по своим краткосрочным обязательствам. Баланс предприятия или организации считается ликвидным, когда субъект хозяйствования в состоянии выполнять свои срочные обязательства за счет реализации имеющихся текущих активов.

Оценка ликвидности активов включает в себя расчет и изучение изменения финансовых коэффициентов, приведенных в таблице.

Таблица …

Показатель	Назначение
1. Коэффициент общего покрытия	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства	Текущие активы / краткосрочные обязательства: 290 / (610+620+630+660)
2. Коэффициент текущей ликвидности	Характеризует ту часть срочных обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов без долгосрочной дебиторской задолженности	Оборотный капитал –дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года с учетом НДС / краткосрочные обяза-тельства: / (610+ 620+
3. Коэффициент срочного покрытия	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена немедленно	Денежные средства / краткосрочные обязательства: 260 / (610+620+630+660)
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайший период времени	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (250 + 260) / (610 + 620 + + 630 + 660)
5. Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность средств в обращении)	Показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотных активов	Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (240+250+260) / (610+620+
6. Коэффициент материального покрытия	Характеризует степень ликвидности баланса в зависимости от наличия запасов и затрат	Материальные оборотные средства / краткосрочные обязательства 210 / (610+620+630+ 660)

Наименование коэффициентов
	Пред-приятия про-мыш-ленно-сти	Строи-тельно-монтаж-ные органи-зации	Пред-прия-тия связи	Торго-во-пос-редни-ческие органи-зации	Финан-совые компании
Коэффициент общего покрытия
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент срочного покрытия
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент промежуточного покрытия
Коэффициент материального покрытия

Оценка обеспеченности собственными средствами включает в себя расчет и изучение финансовых коэффициентов, отражающих не только долю собственных средств предприятий и организаций, но и имеющиеся у них возможности по использованию этих средств. Повышенное внимание аналитиков к данным вопросам основывается на том, что достаточность собственных средств является не только признаком кредитоспособности, но и главным условием надежности и стабильности предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования на рынке.

Показатель	Назначение	Расчетная формула (по строкам баланса)
1. Коэффициент финансовой автономии	Характеризует долю собственного капитала предприятия в его общем капитале	Собственный капитал / валюта баланса: (490+640+650) / 700
2. Коэффициент задолженности	Показывает, в каком соотношении находятся заемные средства и собственный капитал	Заемный капитал / собственный капитал: (590+690-640-650) /
3. Коэффициент финансовой мобильности	Отражает, какая часть собственных средств направляется на обеспечение мобильного (оборотного) капитала	Собственные оборотные средства / мобильный капитал: (490+640+650-190) /
4. Коэффициент финансовой независимости	Указывает, какая часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом	Краткосрочные обязательства / собственный капитал: 690 / (490+640+650)
5. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом	Определяет, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются за счет собственного капитала	Внеоборотный капитал / собственный капитал: 190 / (490+640+650)
6. Соотношение оборотных и внеоборотных активов	Показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных групп	Оборотные активы / внеоборотные активы:
7. Коэффициент финансовой маневренности	Характеризует, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия	Собственные оборотные средства / собственный капитал: (490+640+650-190) / (490 +640 + 650)
8. Уровень чистых оборотных активов по отношению к собственному капиталу	Отражает ту долю финансовых средств в активах, которой предпри-ятие может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении в краткосрочной перспек-тиве счетов кредиторов	Чистые оборотные активы / собственный капитал: (490 + 640 + 650)
9. Уровень инвестированного капитала	Определяет долю средств предприятия, которые направлены им для инвестиций в другие субъекты хозяйствования в целях получения дохода	Долгосрочные + крат-косрочные финансовые вложения / валюта баланса:
10. Уровень перманентного капитала	Отражает удельный вес источников финанси-рования, которые могут быть использованы предприятием длительное время	Собственный капитал + долгосрочные источни-ки финансирования / валюта баланса: (490+590+640+650)/700
11. Уровень функционирующего капитала на предприятии	Указывает на долю капитала, которая непосредственно занята в производственной деятельности самого предприятия	Всего активов – дол-госрочные финансовые вложения – краткосроч-ные финансовые вложения / валюта баланса: (300-140-250) / 700

Так же может быть проведен комплексный анализ.

Рисунок … Методы оценки кредитоспособности организации